TÜRKÇE
ENGLISH
Genel Bilgi
| Kod | MG1819 |
| Ad | Firma Değerlemesi |
| Dönem | 2023-2024 Eğitim-Öğretim Yılı |
| Yarıyıl | 4. Yarıyıl |
| Süre (T+U) | 4-0 (T-U) (17 Hafta) |
| AKTS | 8 AKTS |
| Yerel Kredi | 4 Yerel Kredi |
| Eğitim Dil | Türkçe |
| Seviye | Doktora Dersi |
| Tür | Normal |
| Öğretim Şekli | Yüz Yüze Öğretim |
| Bilgi Paketi Koordinatörü | Prof. Dr. YILDIRIM BEYAZIT ÖNAL |
Dersin Amacı / Hedefi
Bu dersin amacı, farklı değerleme yöntemleri konusunda öğrencilere detaylı bilgi vererek, şirketlerin değerlemesi konusunun anlaşılmasını sağlamaktır.
Dersin İçeriği
Bu derste genel olarak işletmelerin nakit akımlarının ve sermaye maliyetlerinin nasıl hesaplanacağından ve genel olarak firma değerini etkileyen değişkenlerden bahsedilecektir.
Dersin Ön Koşulu
Yok
Kaynaklar
1.Firma Değerlemesi, Nurgül Chambers 2.Accounting and Business Valuation Methods, Malcom Howard 3.The Handbook of Business Valuation and Intellectual Property Analysis, Reilly Schweihs 4.Financial Valuation:Application and Models, James R. Hitchner 5.Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi, Zeki Uslu, Yıldırım Beyazıt ÖNAL, 2007 6.Sarıaslan, Halil; Yatırım Projelerinin Hazırlanması ve Değerlendirilmesi, Turhan Yayıncılık, 1997
Notlar
Damadoran on Valuation:Security Analysis for Investment and Coorparate Finance, Aswath Damadoran
Dersin Öğrenme Çıktıları
| Sıra | Dersin Öğrenme Çıktıları |
|---|---|
| ÖÇ01 | Bir işletmenin finansal performansını analiz eder |
| ÖÇ02 | İşletmenin finansal tablolarından ve piyasa verilerinden o işletmenin finansal durumu hakkında bilgi toplar |
| ÖÇ03 | İşletmenin sermaye maliyetini tahmin eder |
| ÖÇ04 | İşletmenin değerlemesinde farklı değerleme teknikleri uygular |
| ÖÇ05 | Bir işletmenin değerini artıran faktörleri tanımlar |
Program Öğrenme Çıktıları ile İlişkisi
| Sıra | Tür | Program Öğrenme Çıktıları | Duzey |
|---|---|---|---|
| PÖÇ01 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalına ait kuramları açıklamak | 5 |
| PÖÇ02 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme alanında kullanılan bilimsel yöntem ve araçların gelişmesine katkı yapacak kuramları listelemek ve tanımlamak | |
| PÖÇ03 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalında ve İşletme meslek alanlarında karşılaşılan etik ve yasal konuları anlama | 4 |
| PÖÇ04 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalında yer alan modellerin uygulanması sonucu elde edilen sonuçların nasıl yorumlanacağını araştırarak açıklama | |
| PÖÇ05 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Günümüz işletme meslek gruplarının karşılaşmış oldukları sorunlara uygun yöntemlerle çözümler üretebilme | |
| PÖÇ06 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme alanında kullanılan yöntemlerin temel adımlarını izleyerek uygulamaya geçirme | 5 |
| PÖÇ07 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme yönetimi yöntemlerini uygulama. | |
| PÖÇ08 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Bireysel ve/veya takım çalışmasında sorumluluk alma, liderlik yapma ve etkin biçimde çalışma | 4 |
| PÖÇ09 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Bireyin uzmanlık alanında meydana gelen güncel değişim ve gelişimleri takip ederek yenilenmeyi sürekli hale getirme | 5 |
| PÖÇ10 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Akademik kurallar çerçevesinde bilimsel kaynaklardan yararlanma, veri toplama, analiz etme, yorumlama ve yeni bilgiler üreterek bunları etkin biçimde yazma ve sunma | |
| PÖÇ11 | Yetkinlikler - Bağımsız Çalışabilme ve Sorumluluk Alabilme Yetkinliği | Türkçeyi ve en az bir yabancı dili akademik ve iş yaşamının gereklerine uygun biçimde kullanma | 4 |
| PÖÇ12 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme alanının gelişmesine katkı sağlayacak yeni araştırma yöntemleri geliştirme ve uygulama | |
| PÖÇ13 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme bilim dalının kapsadığı alt bilim dalları üzerinde sorgulayıcı araştırma yaparak, işletme yöneticilerinin doğru karar alma süreçleri için yeni esaslar geliştirme | 5 |
| PÖÇ14 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme bilimi üzerine araştırma yaparak doğru karar alma süreci için temel oluşturma | 5 |
Haftalık Akış
| Hafta | Konu | Ön Hazırlık | Yöntemler |
|---|---|---|---|
| 1 | Değerleme ve Değer Kavramı | Firma Değerlemesi kitabının ilk bölümünün ve Financial Valuation kitabının ilk bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 2 | Finansal Tablolar ve İşletmelerin Risk Analizleri | Financial Valuation kitabının 3. bölümünün okunması ve An analysis of private versus public firm valuations and the contribution of financial experts makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama |
| 3 | Firmaların Değerlerini Etkileyen Değişkenler | Firma Değerlemesi kitabının 5. bölümünün okunması ve Entrenched management, capital structure changes and firm value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama |
| 4 | Gelir Yaklaşımı-İşletmelerin Nakit Akımlarının Hesaplanması | Financial Valuation kitabının 4. bölüm syf. 97-126'in okunması ve Ratio Analysis And Equity Valuation makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 5 | Gelir Yaklaşımı-İşletmelerin Nakit Akımlarının Hesaplanması 2 | Financial Valuation kitabının 4. bölüm syf. 126-151'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 6 | Firmaların Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetlerinin Hesaplanması | Firma Değerlemesi kitabının 4. bölümünün ve Financial Valuation kitabının 5. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama |
| 7 | Firmaların Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetlerinin Hesaplanması-2 | Firm value, growth, profitability and capital structure of listed real estate companies: an international perspective makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 8 | Ara Sınavlar | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 9 | Değerlemede Piyasa Yaklaşımı | Financial Valuation kitabının 6. bölüm syf. 267-298'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Soru-Cevap, Tartışma, Anlatım |
| 10 | Değerlemede Piyasa Yaklaşımı 2 | Financial Valuation kitabının 6. bölüm syf. 298-317'nin okunması veStock market liquidity and firm value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama |
| 11 | Değerlemede Varlık Yaklaşımı | Financial Valuation kitabının 7. bölüm syf. 317-330'un okunması ve Strategic resources and firm performance makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama, Tartışma |
| 12 | Değerlemede Varlık Yaklaşımı 2 | Financial Valuation kitabının 7. bölüm syf. 330-373'ün okunması ve The Impact of Corporate Outsourcing on Company Value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 13 | Değerlemesi Yapılan İşletmenin Raporlarının Hazırlanması | Financial Valuation kitabının 9. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 14 | Çalışılan Örneklerin Sunumu | Sene boyunca çalışılan konuların örneklerinin sunumu | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 15 | Çalışılan Örneklerin Sunumu-2 | Sene boyunca çalışılan konuların örneklerinin sunumu | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Alıştırma ve Uygulama |
| 16 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 17 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
Öğrenci İş Yükü - AKTS
| Çalışmalar | Sayısı | Süresi (Saat) | İş Yükü (Saat) |
|---|---|---|---|
| Ders ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ders (Sınav haftaları dahil değildir) | 14 | 4 | 56 |
| Sınıf Dışı Ders Çalışma (Ön çalışma, pekiştirme) | 14 | 10 | 140 |
| Değerlendirmeler ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ödev, Proje, Diğer | 0 | 0 | 0 |
| Ara Sınavlar (Yazılı, Sözlü, vs.) | 1 | 2 | 2 |
| Yarıyıl/Yıl Sonu/Final Sınavı | 1 | 2 | 2 |
| Toplam İş Yükü (Saat) | 200 | ||
| Toplam İş Yükü / 25 (s) | 8,00 | ||
| AKTS | 8 AKTS | ||