TÜRKÇE
ENGLISH
Genel Bilgi
| Kod | MG1812 |
| Ad | Menkul Kıymet Değerlemesi |
| Dönem | 2023-2024 Eğitim-Öğretim Yılı |
| Yarıyıl | 4. Yarıyıl |
| Süre (T+U) | 4-0 (T-U) (17 Hafta) |
| AKTS | 10 AKTS |
| Yerel Kredi | 4 Yerel Kredi |
| Eğitim Dil | Türkçe |
| Seviye | Doktora Dersi |
| Tür | Normal |
| Öğretim Şekli | Yüz Yüze Öğretim |
| Bilgi Paketi Koordinatörü | Prof. Dr. YILDIRIM BEYAZIT ÖNAL |
Dersin Amacı / Hedefi
Bu dersin amacı, piyasalarda kullanılan sabit ve değişken getirili menkul kıymetlerin değerlemesinin yatırımcılar ve ihraçcı kuruluşlar tarafından nasıl yapıldığının anlaşılmasını sağlamaktır.
Dersin İçeriği
Bu derste genel olarak sermaye piyasalarının işleyişi, BIST in ekonomideki yeri ve tahvil ve hisse senedi gibi finansal araçların değerlemesinden bahsedilecektir.
Dersin Ön Koşulu
Yok
Kaynaklar
1.Finansal Pazarlar Finansal Kurumlar ve Sermaye Pazarı Analizleri, S.Canbaş ve H.Doğukanlı 2.Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi, M. B. Karan 3.Sermaye Piyasası ve Menkul Değer Analizi, Ali Ceylan ve Turhan Korkmaz 4. Capital Market Instruments Analysis and valuation, Moorad Choudhry, Didier Joannas, Richard Pereira and Rod Pienaar, Palgrave Macmillan, Second edition, 2005 5.Bond Markets, Analysis and Strategies, Frank J. Fabozzi, Fourth Edition, Prentice Hall International, 2000
Notlar
Analysis of Equity Investments: Valuation, John D. Stowe, Thomas R.Robinson, Jerald E. Pinto, Dennis W. Mc. Leavey, AIMR Publications, 2002
Dersin Öğrenme Çıktıları
| Sıra | Dersin Öğrenme Çıktıları |
|---|---|
| ÖÇ01 | Genel anlamda mali piyasaların nasıl işlediği hakkında bilgi sahibi olur |
| ÖÇ02 | Menkul kıymet kavramı ve farklı araçları tanır |
| ÖÇ03 | Menkul kıymetlerin nasıl değerlendirildiğini öğrenir |
| ÖÇ04 | Farklı araçlarla oluşturulan portföylerin yönetim stratejileri hakkında bilgi sahibi olur |
Program Öğrenme Çıktıları ile İlişkisi
| Sıra | Tür | Program Öğrenme Çıktıları | Duzey |
|---|---|---|---|
| PÖÇ01 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalına ait kuramları açıklamak | 5 |
| PÖÇ02 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme alanında kullanılan bilimsel yöntem ve araçların gelişmesine katkı yapacak kuramları listelemek ve tanımlamak | |
| PÖÇ03 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalında ve İşletme meslek alanlarında karşılaşılan etik ve yasal konuları anlama | |
| PÖÇ04 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme bilim dalında yer alan modellerin uygulanması sonucu elde edilen sonuçların nasıl yorumlanacağını araştırarak açıklama | 4 |
| PÖÇ05 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Günümüz işletme meslek gruplarının karşılaşmış oldukları sorunlara uygun yöntemlerle çözümler üretebilme | 5 |
| PÖÇ06 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme alanında kullanılan yöntemlerin temel adımlarını izleyerek uygulamaya geçirme | |
| PÖÇ07 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | İşletme yönetimi yöntemlerini uygulama. | 5 |
| PÖÇ08 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Bireysel ve/veya takım çalışmasında sorumluluk alma, liderlik yapma ve etkin biçimde çalışma | |
| PÖÇ09 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Bireyin uzmanlık alanında meydana gelen güncel değişim ve gelişimleri takip ederek yenilenmeyi sürekli hale getirme | |
| PÖÇ10 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Akademik kurallar çerçevesinde bilimsel kaynaklardan yararlanma, veri toplama, analiz etme, yorumlama ve yeni bilgiler üreterek bunları etkin biçimde yazma ve sunma | 4 |
| PÖÇ11 | Yetkinlikler - Bağımsız Çalışabilme ve Sorumluluk Alabilme Yetkinliği | Türkçeyi ve en az bir yabancı dili akademik ve iş yaşamının gereklerine uygun biçimde kullanma | 4 |
| PÖÇ12 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme alanının gelişmesine katkı sağlayacak yeni araştırma yöntemleri geliştirme ve uygulama | |
| PÖÇ13 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme bilim dalının kapsadığı alt bilim dalları üzerinde sorgulayıcı araştırma yaparak, işletme yöneticilerinin doğru karar alma süreçleri için yeni esaslar geliştirme | |
| PÖÇ14 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletme bilimi üzerine araştırma yaparak doğru karar alma süreci için temel oluşturma | 5 |
Haftalık Akış
| Hafta | Konu | Ön Hazırlık | Yöntemler |
|---|---|---|---|
| 1 | Mali Piyasalarının Tanımlanması Ve İşlevleri | Finansal Pazarlar kitabının ilk bölümünün okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı syf.1-9'un okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 2 | Genel olarak menkul kıymetler | Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 2 ve 3. bölümlerinin okunması, Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı syf. 25-44'ün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 3 | Değişken getirili menkul kıymetlerin Değerlemesi: Hisse Senedi Değerlemesi; Beklenen Karpayının İndirgenmesi Yaklaşımı İle Hisse Senedi Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.466-483 okunması; Analysis of Equity Investments:Valuation kitabı 2. bölüm syf.37-71'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Alıştırma ve Uygulama, Tartışma, Anlatım |
| 4 | Değişken getirili menkul kıymetlerin Değerlemesi: Hisse Senedi Değerlemesi; Beklenen Karpayının İndirgenmesi Yaklaşımı İle Hisse Senedi Değerlemesi-2 | Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 12.bölümünün okunması;Analysis of Equity Investments:Valuation kitabı 2. bölüm syf.71-113'ün okunması | Öğretim Yöntemleri: Soru-Cevap, Anlatım, Tartışma |
| 5 | Tahvil Değerlemesi: Tahvil fiyatlaması, fiyat değişkenliği ve getirisi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.429-436'nın; Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 373-409'un okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 4. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 6 | Tahvil Değerlemesi: Tahvil getirisi ve faizin vadeye bağlı yapısı | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.440-459'nın okunması; Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 409-437'nin okunması; Bond Markets, Analysis and Strategies kitabı 4. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Soru-Cevap |
| 7 | Tahvil Değerlemesi: Özel Sektör Tahvil Değerlemesi ve Repo Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.459-466'nın okunması;.Fixed Income Securities: Tools for Today s Markets kitabı 15.bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Soru-Cevap, Anlatım, Alıştırma ve Uygulama |
| 8 | Ara Sınavlar | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 9 | Devlet Tahvili Ve Hazine Bonosu Değerlemesi; | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.459-466'nın okunması;.Fixed Income Securities: Tools for Today s Markets kitabı 15.bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 10 | Risksiz Faiz Oranı ve Risk Primleri | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.458-460'ın okunması; Yatırım Analalizi ve Portföy kitabının 13. bölümünün okunması; Managing Credit Risk in Corporate Bond Portfolios kitabı 3. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 11 | Durasyon Kavramı | Yatırım Analalizi ve Portföy kitabının 13. bölümünün okunması; Managing Credit Risk in Corporate Bond Portfolios kitabı 3. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 12 | Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler, İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler ve Varantların Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.460-466'nın okunması, Yatırım Analizi ve Portföy kitabının 14. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 13 | Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler, İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler ve Varantların Değerlemesi-2 | Yatırım Analizi ve Portföy kitabının 13. bölüm syf.402-405'in okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 11. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Gösteri, Tartışma, Soru-Cevap |
| 14 | Aktif Tahvil Portföyü Yönetim Stratejileri | Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 12. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 15 | Türev Piyasalar ve Opsiyon Değerleme | Bond Markets, Analysis and Strategies kitabı 19. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Soru-Cevap, Tartışma |
| 16 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 17 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
Öğrenci İş Yükü - AKTS
| Çalışmalar | Sayısı | Süresi (Saat) | İş Yükü (Saat) |
|---|---|---|---|
| Ders ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ders (Sınav haftaları dahil değildir) | 14 | 4 | 56 |
| Sınıf Dışı Ders Çalışma (Ön çalışma, pekiştirme) | 14 | 12 | 168 |
| Değerlendirmeler ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ödev, Proje, Diğer | 1 | 2 | 2 |
| Ara Sınavlar (Yazılı, Sözlü, vs.) | 1 | 12 | 12 |
| Yarıyıl/Yıl Sonu/Final Sınavı | 1 | 24 | 24 |
| Toplam İş Yükü (Saat) | 262 | ||
| Toplam İş Yükü / 25 (s) | 10,48 | ||
| AKTS | 10 AKTS | ||